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王海滨:路线图(从结局说起)

写这个题目很是犹豫,因为我对这个事本身并没有多少兴趣。但是,是该给一些朋友一些建议的时候了。所以我从结局开始说起。首先,人民币很有可能会和美元脱钩,至少我们的很多学者是这么想的,比如社科院有个叫张明的“专家”的观点就很值得关注。先前

“王海滨:路线图(从结局说起)”由王海滨(作者)创作而成。如果您想了解路线图(从结局说起),请仔细阅读下面的文章。希望您喜欢这篇文章。

  写这个题目很是犹豫,因为我对这个事本身并没有多少兴趣。但是,是该给一些朋友一些建议的时候了。所以我从结局开始说起。

  首先,人民币很有可能会和美元脱钩,至少我们的很多学者是这么想的,比如社科院有个叫张明的“专家”的观点就很值得关注。先前他强调要加大人民币波动幅度,最近开始强调美元在出现巨大波动的时候,熔断人民币和美元之间的联系。我理解他这句话的潜台词就是:如果美元出现暴涨或者暴跌,中国的民间资本投资海外或者说选择持有美元的道路将会被阻断,所以是时候该逐步换入一些美元了。

  也就是热钱撤离中国的时间表已经订好了。离结账周期10月15日(我之前的文章Itˊs  time (时候到了) )越来越近了:也就是1月12日的攻击节点是1月余下的17天+2月的28天=45天。那么中国从12月1日开始倒推45天的话是10月15日,可能工业用大宗商品还会有最后的疯狂。上周末的消息,央行扩大存款准备金基数范围,我认为是中性的消息,甚至是偏利好的消息。第一,这说明不会加息了,本来7月份由于热钱迅速进入中国而积累的外汇占款和因此发行的人民币是需要加息来收回的。《此热钱非彼热钱 》:有些企业会通过高进低出转移利润,也是一种变相的损害长期投资的行为。这篇文章更想表达的是,跨国企业想怎样对冲长期投资风险的问题,就是用增加人民币仓位来对冲,也就变相的要求虚增出口贸易获得人民币仓位的增加。而芝加哥的赌局为这个操作提供了风险对冲工具。但是由于我国综合债务成本的问题,加息被回避,就只能通过一些修改口径的小把戏来冲销银行体系内“过多的”头寸。所以本质上这是一个利多大宗商品的消息,我是这样理解的。

  同时要看到,不管怎样,所谓的银行体系内“过多的头寸”是一个伪概念,相对于连续两年的高货币投放,民间资本在惯性条件下是需要更多的货币投入来支持“存货”价格的。当不能容易的从金融体系内获得融资,就会进一步推高民间利率水平,那么客观上反而形成了大宗商品价格飙升的预期。有些时候路是要走过头才知道是错误的。

  问题是当工业用大宗商品价格崩溃后,避险资金是否还会追逐黄金?我认为会。可能会出现这样的状况:伦铜和欧元跌,黄金和人民币涨。形成一种背离加剧的现象《进攻极限可能已经悄悄来临 》:进攻极限可能已经悄悄来临。观察点就看黄金和伦铜的背离程度。今天先写到这……

  2011-08-29

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